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中小企業債權融資創新
來源:admin 作者:admin 發布日期:2015-3-21 點擊次數:1894

 核心內容:股市低迷,要實現銀企雙贏,中小企業債權融資要創新,應該如何創新呢?下面由法律快車債權債務小編為您介紹,希望對您有幫助。

在流動性緊縮的重壓階段,銀行可遵循《銀行開展小企業授信工作指導意見》的指引,創新中小企業授信業務,完善業務流程、風險管理和內部控制,并著重建立和完善小企業授信“六項機制”。

 中小企業債權融資創新

  伴隨著股市持續走低,上市公司和擬上市公司股權融資(包括IPO和再融資)受到較大程度制約,中小企業板上市公司在股權融資難以成行的情況下,勢必更多地求助于債權融資。在經濟基本面未發生重大轉變之前,包括中小板上市公司在內的廣大中小企業將會極力尋求債權融資來解決發展問題,而銀行也需要優化資產運用結構和客戶結構,推進盈利增長與風險管理方式轉變,并逐步擺脫經營業績對緊縮政策的敏感度。在此情形下,銀行主導的債權融資方式創新有望實現銀企雙贏。在流動性緊縮的重壓階段,銀行可遵循《銀行開展小企業授信工作指導意見》的指引,創新中小企業授信業務,完善業務流程、風險管理和內部控制,并著重建立和完善小企業授信“六項機制”。筆者認為,銀行可不斷總結實踐經驗,在以下各方面不斷開創融資新模式。

  其一,為改善中小企業信用缺失引致的銀企間(過高的)信息不對稱狀況,降低放貸決策成本,銀行可推行審貸流程再造。民生銀行的審貸機制殊值借鑒。在民生銀行的“信貸工廠”操作模式中,立足于“高效的審批機制”進行業務流程再造,力求從審批環節有效規避中小企業融資風險。

  其二,為改善放貸期間風險管理水平,降低貸款跟蹤成本,銀行應擯棄距離型融資,大力發展關系型融資。與距離型融資中銀企之間較高的信息不對稱狀況不同,在關系型融資中,貸款人通常會藉助其與借款人建立的長期合作關系,動態、及時地分享借款人信息,并實時獲取貸款運作的風險判斷。在建行的“產業鏈融資”方案中,銀行在深入理解借款人產業價值鏈形成機理之基礎上,將融資運作滲透至企業價值鏈流程的各個環節。

  其三,為擴大利率下浮貸款的比重,增強擔保品的變現能力和流動性品質,銀行應拓展無形資產質押融資業務。如交行面向中關村科技園區高科技中小企業推出的“展業通”業務,主要為高新技術和文化創意產業中小企業提供知識產權質押貸款服務,適格的中小企業還可以通過知識產權質押獲取優惠利率貸款。

  其四,為擴展中小企業貸款規模,充分發揮民間信用擔保體系的作用,銀行應積極擴大其對小額貸款公司的融資,認可適格擔保公司的擔保效力。從近期銀監會下發的《關于小額貸款公司試點的指導意見》來看,小額貸款公司將主要為中小企業提供融資服務,其資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金,以及不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。顯然,銀行加大對小額貸款公司的融出資金規模,將有利于間接支持對中小企業的融資服務。建行的“聯貸聯保”模式通常在多家借款企業聯保的基礎上增設民間擔保公司的連帶保證來降低風險。

  從總體上看,債權融資與股權融資二者之間應保持一個適當的比例。隨著有限合伙制在《合伙企業法》框架下實現順利運轉,屆時PE模式與銀行融資新模式將成為推進中小企業融資的兩個“并行車輪”。

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